El triunfo de Lula golpeó a los mercados: el dólar saltó 8% en Brasil y anticipan un impacto en Argentina

La reelección de Luiz Inácio Lula da Silva en Brasil provocó una fuerte reacción en los mercados financieros y generó preocupación por sus posibles consecuencias sobre los activos argentinos. Tras conocerse el resultado del balotaje, el dólar subió más de un 8% en el país vecino y las acciones brasileñas registraron importantes retrocesos.

El resultado electoral, que significó una derrota para Flávio Bolsonaro, sorprendió a parte de los inversores y modificó las expectativas financieras para el comienzo de la semana.

En Argentina, la atención está puesta especialmente en los bonos soberanos, las acciones de empresas que cotizan en Wall Street y el riesgo país, que había cerrado el viernes en 707 puntos.

Los analistas anticiparon que la reacción negativa de los mercados brasileños podría extenderse a otros países de América Latina, incluida Argentina.

El dólar subió en Brasil y las acciones registraron fuertes caídas

Los primeros movimientos financieros posteriores a la victoria de Lula mostraron una marcada reacción negativa.

El EWZ, principal fondo cotizado en bolsa (ETF) que sigue el desempeño de las acciones brasileñas, registró una caída superior al 20% durante los últimos minutos del recuento electoral.

Al mismo tiempo, las cotizaciones previas a la apertura de los mercados de los certificados de acciones brasileñas que operan en Wall Street anticipaban una jornada de importantes bajas en la Bolsa de San Pablo.

El mercado cambiario también reaccionó. El real brasileño perdió alrededor de un 8% de su valor frente al dólar, según las cotizaciones mencionadas por los analistas.

El comportamiento de los activos reflejó el cambio de expectativas después de que Lula lograra revertir el resultado de la primera vuelta, que había favorecido a Bolsonaro.

Qué puede pasar con los bonos y las acciones argentinas

La preocupación de los operadores locales se concentra en la posibilidad de que las pérdidas del mercado brasileño se trasladen a los títulos argentinos.

Antes de la apertura del lunes, las cotizaciones de algunas empresas nacionales ya mostraban señales negativas.

Entre ellas, los ADR del Banco Galicia registraban bajas superiores al 9% en las operaciones previas, según los valores observados durante la noche del domingo.

El economista Santiago López Alfaro, de Patente Valores, advirtió que el resultado electoral brasileño podría provocar un ajuste importante en las cotizaciones regionales.

"Va a ser duro. El mercado no esperaba esta vuelta. El Real opera 8% abajo", señaló.

El analista recordó que los inversores habían reaccionado favorablemente al triunfo de Bolsonaro en la primera vuelta y anticipó un comportamiento contrario después de su derrota.

"Así como el mercado subió con fuerza con la victoria de Bolsonaro en primera vuelta, este revés se va a traducir con precios rojos que seguramente arrastrarán negativamente a nuestras acciones y bonos", sostuvo.

Riesgo país: temen que supere los 707 puntos

Otro de los indicadores bajo observación es el riesgo país argentino, que terminó la jornada del viernes en 707 puntos.

Las previsiones de los especialistas apuntan a una posible suba del indicador si se confirma una salida de inversores de los activos regionales.

El economista Fernando Marengo, de Black Toro, consideró que la continuidad de Lula representa un escenario desfavorable para las expectativas que predominaban entre los operadores financieros.

"Claramente, es una mala noticia para el mercado. Seguramente pegará en todos los activos de LATAM (bonos, acciones, tipo de cambio) y Argentina no será la excepción. Habrá que ver cómo se acomoda los próximos días. El modelo económico planteado por Lula es el opuesto al de gran parte de Latinoamérica", expresó.

Su análisis anticipa un posible impacto sobre distintos instrumentos financieros de la región, aunque la magnitud de las variaciones dependerá del comportamiento de los mercados durante las próximas jornadas.

La depreciación del real también preocupa por su efecto sobre el peso

Además de las cotizaciones de acciones y bonos, los especialistas señalaron que los movimientos del tipo de cambio brasileño podrían generar nuevas presiones sobre la moneda argentina.

El economista Martín Polo vinculó el resultado electoral con las expectativas de los inversores y la relación económica entre ambos países.

"Primero hay una cuestión política de afinidad, Argentina a Brasil. Segundo que si el real va a estar más presionado al alza, le va a generar más presión al peso. No es una buena noticia para Argentina, para el relato que el mercado tenía para con Argentina", afirmó.

La evolución del real constituye una de las variables que seguirán los operadores argentinos, junto con las cotizaciones de los títulos soberanos y las acciones que se negocian en Nueva York.

Por el momento, las bajas registradas en instrumentos vinculados con Brasil y las cotizaciones previas de empresas argentinas anticipan un comienzo de semana de alta volatilidad, aunque el impacto definitivo sobre los bonos locales y el riesgo país dependerá de las operaciones que se concreten con los mercados abiertos.